二套房貸政策收緊 銀行下半年凈息差或反彈
2009年8月26日 來源:證券日報
銀行業半年報的集體黯淡成績并沒有使其價值吸引力打折扣，近期有媒體報道的北京二套房貸利率優惠取消的消息,或將成為銀行凈息差水平走出低谷的一顆“信號彈”。
半年報集體失色
隨著建設銀行半年報的公布，截至8月25日，滬深兩市14家上市銀行中已經有8家公布了“中考”成績。和去年年底銀行巨頭們的自信相悖，今年的中報成績普遍黯淡。
引人注目的是，建行半年報數據顯示，2009年上半年，建行個人貸款余額9484.48億元，較上年末增加1269.17億元，其中，住房貸款余額7149.23億元，較上年末增1117.76億元。但建行在半年報中同時表示，受央行下調貸款基準利率、個人住房貸款利率浮動下限放寬以及市場流動性充裕等因素影響，公司類貸款、個人貸款和票據貼現的平均收益率分別較上年同期降低98個基點、183個基點和475個基點。此外，民生銀行半年報數據顯示2009年上半年，該行發放住房貸款929億人民幣，比08年年末的875億上漲了6%。
東方證券銀行業分析師金麟認為，“2008年年中的時候，銀行放貸的議價能力、債券收益和基準利率都比較高，整個凈息差的水平是處于一個高點的。今年上半年銀行卻處于主動放貸的趨勢中，供給增加了，那么銀行的議價能力也就下降。結合各方面的因素，今年二季度的時候銀行凈息差水平是處于一個低點的。”
凈息差仍然是銀行利潤的主要來源。從已經公布的數據來看，寧波銀行、華夏銀行、建設銀行的凈利潤都比去年同期有所下降，下降幅度分別為3.22%、13.61%和4.86%。與此同時，銀行的另一個重要指標，資本充足率及核心資本充足率也難令人滿意。已披露半年報的8家銀行中有7家的資本充足率出現了不同程度的下降，而一些中小銀行的資本充足率則更另人擔憂。
“未來隨著超額凈息差反彈的需要，以及通脹因素帶來的存款活期化現象，降低了銀行的貸款成本，綜合來看，銀行下半年的業績還是值得期待的。”金麟仍然看好未來銀行的價值。
“不優惠”助銀行改善收入
金麟認為，“如果銀行嚴格執行銀監會二套房貸利率上調10%的政策，將有利于貸款收益的提高，但其對銀行業績的整體貢獻度不會太大，因為整個業務量對銀行的占比并不高，并且并非所有銀行都有二套房貸業務。”
近期，有消息稱，京城二套房貸不僅首付必須四成以上，而且利率也不能再享受7折優惠的擦邊球了。這意味著銀行要從房貸開始對信貸“修邊幅”了。
對此，記者昨日致電京城的幾家銀行。各銀行信貸部的人員均對記者表示，現在對于二套房，首付40%已經是雷打不動的了。但對于基準利率上浮1.1倍的政策，各銀行信貸部人員均稱，已經對媒體的相關報道有所了解，但銀行并未收到央行的相關文件。同時，記者發現，建行等大銀行的信貸部，已經實行利率無優惠的政策。而幾家中小銀行則表示，目前還不確定，但如果一但央行要求下來，則會嚴格執行。
房貸問題一直是監管部門比較關注的，銀監會曾多次對此強調。資料顯示，今年6月中旬，銀監會向各銀行下發《關于進一步加強按揭貸款風險管理的通知》，重申對二套房的認定標準和首付款比例問題。其后，銀監會的官方表態也重點強調首付比例不低于40%，未提及利率問題。直到7月份，銀行仍然擁有利率定價的自主權，即按照此前北京銀監局的要求，在控制風險的情況下自行確定利率水平。7月，銀監會主席劉明康再次強調要控制房地產貸款風險，嚴格執行“二套房”標準，嚴格按規定執行住房按揭貸款首付款比例和貸款利率。但至始至終，監管部門都未對利率優惠與否做出明確要求。
收緊房貸影響樓市
銀行收緊二套房的利率后，或將引起房地產市場新的變動。毋庸置疑，無論是政策的直接下發，或是之前的媒體傳聞都會對地產市場有一定程度的影響。二套房貸利率提升至基準利率的1.1倍后，購房者的月供負擔將有明顯的增加，這是通過抑制投資性需求來給房市進行階段性的降溫。在某程度上，這可以給目前地王頻現、房價飆升的樓市吹一陣冷風。
對于今年上半年房地產市場突然出現的漲價潮，有觀點將很大一部分責任歸咎于銀行，認為銀行大舉放貸間接導致了大量低成本的資金流入房地產市場，從而導致所謂“地王”的出現。
(作者：萬 敏 張藝良)